Definisi Proses Kebisingan Putih

Istilah "white noise" dalam ekonomi adalah turunan dari maknanya dalam matematika dan akustik. Untuk memahami signifikansi ekonomi white noise, akan sangat membantu untuk melihat definisi matematikanya terlebih dahulu.

Anda mungkin pernah mendengar white noise, baik di laboratorium fisika atau, mungkin, di sound check. Itu suara deras konstan seperti air terjun. Kadang-kadang Anda mungkin membayangkan Anda mendengar suara atau nada, tetapi itu hanya berlangsung sesaat dan pada kenyataannya, Anda segera menyadari, suaranya tidak pernah bervariasi.

Satu ensiklopedia matematika mendefinisikan white noise sebagai "A digeneralisasi proses stokastik stasioner dengan konstan kepadatan spektral"Sekilas, ini tampaknya kurang membantu daripada menakutkan. Memecahnya menjadi bagian-bagiannya, bagaimanapun, dapat menerangi.

Apa itu "proses stokastik stasioner? Stochastic berarti acak, jadi proses stokastik stasioner adalah proses yang acak dan tidak pernah berubah - selalu acak dengan cara yang sama.

Proses stokastik stasioner dengan kerapatan spektral konstan, untuk mempertimbangkan contoh akustik, merupakan konglomerasi acak dari pitches - setiap pitch mungkin, pada kenyataannya - yang selalu acak sempurna, tidak mendukung satu pitch atau pitch lebih lain. Dalam istilah yang lebih matematis, kami mengatakan bahwa sifat distribusi acak dari pitch dalam white noise adalah bahwa probabilitas setiap pitch tidak lebih besar atau kurang dari probabilitas yang lain. Dengan demikian, kita dapat menganalisis white noise secara statistik, tetapi kita tidak bisa mengatakan dengan pasti kapan nada yang diberikan dapat terjadi.

Kebisingan putih dalam ekonomi berarti hal yang persis sama. White noise adalah kumpulan variabel acak tidak berkorelasi. Ada atau tidak adanya fenomena yang diberikan tidak memiliki hubungan sebab akibat dengan fenomena lainnya.

Prevalensi white noise dalam ekonomi sering diremehkan oleh investor, yang sering menganggap peristiwa yang dimaksudkan untuk menjadi prediksi ketika pada kenyataannya mereka tidak berkorelasi. Pembacaan singkat artikel-artikel web tentang arah pasar saham akan menunjukkan hebatnya masing-masing penulis kepercayaan pada arah pasar di masa depan, dimulai dengan apa yang akan terjadi besok untuk jangka panjang perkiraan.

Faktanya, banyak studi statistik pasar sahams telah menyimpulkan bahwa meskipun arah pasar mungkin tidak sepenuhnya acak, arah sekarang dan masa depan adalah berkorelasi sangat lemah, dengan, menurut sebuah penelitian terkenal oleh ekonom Nobel Laureate masa depan Eugene Fama, korelasi kurang dari 0,05. Untuk menggunakan analogi dari akustik, distribusinya mungkin bukan white noise, tetapi lebih seperti jenis noise terfokus yang disebut pink noise.

Dalam kasus lain terkait dengan perilaku pasar, investor memiliki masalah yang hampir berlawanan: mereka ingin investasi yang tidak berkorelasi secara statistik untuk diversifikasi portofolio, tetapi investasi yang tidak berkorelasi seperti itu sulit, mungkin hampir tidak mungkin ditemukan karena pasar dunia menjadi semakin dan semakin banyak saling berhubungan. Secara tradisional, broker merekomendasikan persentase portofolio "ideal" dalam saham domestik dan asing, diversifikasi lebih lanjut menjadi saham di ekonomi besar dan ekonomi kecil dan sektor pasar yang berbeda, tetapi di Indonesia pada akhir abad ke-20 dan awal abad ke-21, kelas aset yang seharusnya memiliki hasil yang sangat tidak berkorelasi telah terbukti berkorelasi setelah semua.