Memahami Kemana Uang Pergi di Pasar Saham

Ketika harga pasar saham untuk suatu perusahaan tiba-tiba menukik, para pemangku kepentingan mungkin bertanya-tanya ke mana uang yang mereka investasikan pergi. Yah, jawabannya tidak sesederhana "seseorang mengantonginya."

Uang yang memasuki pasar saham melalui investasi dalam saham perusahaan tetap berada di pasar saham, meskipun nilai saham itu berfluktuasi berdasarkan sejumlah faktor. Uang yang diinvestasikan pada awalnya dalam suatu saham dikombinasikan dengan nilai pasar saat itu dari bagian itu menentukan kekayaan bersih pemegang saham dan perusahaan itu sendiri.

Mungkin lebih mudah untuk memahami ini dengan memberikan contoh spesifik seperti tiga investor - Becky, Rachel, dan Martin - memasuki pasar untuk membeli saham Perusahaan X, di mana Perusahaan X bersedia menjual satu saham perusahaan mereka untuk meningkatkan modal dan kekayaan bersih mereka investor.

Dalam skenario ini, Perusahaan X tidak punya uang tetapi memiliki satu saham yang ingin menjual pasar pertukaran terbuka sementara Becky memiliki $ 1.000, Rachel memiliki $ 500, dan Martin memiliki $ 200 untuk berinvestasi. Jika Perusahaan X memiliki Penawaran Umum Perdana (IPO) sebesar $ 30 pada saham dan Martin membelinya, Martin kemudian akan memiliki $ 170 dan satu saham sementara Perusahaan X memiliki $ 30 dan satu saham lebih sedikit.

Jika pasar boom dan harga saham Perusahaan X naik hingga $ 80 per saham, maka Martin memutuskan untuk menjual sahamnya di perusahaan ke Rachel, Martin kemudian akan keluar dari pasar tanpa saham tetapi naik $ 50 dari kekayaan bersih aslinya menjadi total sekarang $250. Pada titik ini, Rachel memiliki sisa $ 420 tetapi juga mengakuisisi bagian Perusahaan X, yang tetap tidak terpengaruh oleh bursa.

Tiba-tiba, pasar jatuh dan harga saham Perusahaan X anjlok menjadi $ 15 per saham. Rachel memutuskan untuk keluar dari pasar sebelum turun lebih jauh dan menjual bagiannya ke Becky; ini menempatkan Rachel tanpa saham di $ 435, yang turun $ 65 dari kekayaan bersih awalnya, dan Beck di $ 985 dengan saham Rachel di perusahaan sebagai bagian dari kekayaan bersihnya, berjumlah $ 1.000.

Jika kita telah melakukan perhitungan dengan benar, total uang yang hilang harus sama dengan total uang yang didapat dan jumlah total saham yang hilang harus sama dengan total jumlah saham yang didapat. Martin, yang memperoleh $ 50, dan Perusahaan X, yang mendapatkan $ 30, secara kolektif memperoleh $ 80, sedangkan Rachel, yang kehilangan $ 65, dan Becky, yang duduk di investasi $ 15, secara kolektif kehilangan $ 80, jadi tidak ada uang yang masuk atau keluar dari sistem. Demikian pula, satu kehilangan saham AOL sama dengan satu saham yang diperoleh Becky.

Untuk menghitung nilai bersih individu-individu ini, pada titik ini, seseorang harus mengasumsikan nilai tukar saham saat ini untuk saham, kemudian tambahkan itu ke modal mereka di bank jika individu memiliki saham sambil mengurangi tingkat dari mereka yang turun a Bagikan. Oleh karena itu, Perusahaan X akan memiliki nilai bersih $ 15, Marvin $ 250, Rachel $ 435, dan Beck $ 1000.

Dalam skenario ini, kehilangan $ 65 milik Rachel jatuh ke Marvin, yang mendapatkan $ 50, dan ke Perusahaan X, yang memiliki $ 15 darinya. Selanjutnya, jika Anda mengubah nilai saham, jumlah total bersih Perusahaan X dan Becky naik akan sama dengan $ 15, jadi untuk setiap dolar stok naik, Becky akan memiliki keuntungan bersih $ 1 dan Perusahaan X akan memiliki rugi bersih $ 1 - jadi tidak ada uang akan masuk atau meninggalkan sistem ketika harga perubahan.

Perhatikan bahwa dalam situasi ini tak seorangpun menaruh lebih banyak uang di bank dari pasar bawah. Marvin adalah pemenang besar, tetapi ia menghasilkan semua uangnya sebelum pasar jatuh. Setelah dia menjual saham itu kepada Rachel, dia akan memiliki jumlah uang yang sama jika stoknya mencapai $ 15 atau jika itu menjadi $ 150.

Memang benar bahwa nilai bersih Perusahaan X naik ketika harga saham turun karena ketika harga saham jatuh, menjadi lebih murah bagi Perusahaan X untuk membeli kembali saham yang mereka jual kepada Martin pada awalnya.

Jika harga saham pergi ke $ 10 dan mereka membeli kembali saham dari Becky, mereka akan mencapai $ 20 karena mereka awalnya menjual saham seharga $ 30. Namun, jika harga saham mencapai $ 70 dan mereka membeli kembali sahamnya, mereka akan turun $ 40. Catat itu kecuali mereka benar-benar melakukan transaksi ini, Perusahaan X tidak mendapatkan atau kehilangan uang tunai dari perubahan harga saham.

Terakhir, pertimbangkan situasi Rachel. Jika Becky memutuskan untuk menjual sahamnya kepada Perusahaan X, dari sudut pandang Rachel, tidak masalah berapa harga yang dibebankan Becky kepada Perusahaan X karena Rachel akan tetap turun $ 65 tidak peduli berapa pun harganya. Tapi kecuali Perusahaan benar-benar melakukan transaksi ini, mereka mencapai $ 30 dan turun satu saham, tidak peduli berapa harga pasar dari saham itu.

Dengan membangun sebuah contoh, kita dapat melihat ke mana uang itu pergi, dan melihat bahwa orang yang menghasilkan semua uang itu membuatnya adil sebelum kecelakaan itu terjadi.