Dalam film "Wall Street" tahun 1987, Michael Douglas sebagai Gordon Gekko memberikan pidato yang mendalam di mana dia berkata, "Keserakahan, karena kurangnya kata yang lebih baik, itu baik." Dia melanjutkan dengan menunjukkan bahwa keserakahan adalah dorongan bersih yang "menangkap esensi dari evolusi roh. Keserakahan, dalam segala bentuknya; keserakahan akan hidup, akan uang, akan cinta, akan pengetahuan telah menandai lonjakan umat manusia."
Gekko kemudian membandingkan Amerika Serikat dengan "korporasi yang tidak berfungsi" yang masih bisa diselamatkan oleh keserakahan. Dia kemudian berkata, "Amerika telah menjadi kekuatan kelas dua. Dia defisit perdagangan dan defisit fiskalnya berada pada proporsi mimpi buruk."
Kedua dari dua poin terakhir ini sekarang lebih benar daripada di tahun 1980-an. China melampaui Amerika Serikat sebagai ekonomi terbesar di dunia, dengan Uni Eropa mengikuti di belakangnya. Defisit perdagangan semakin memburuk dalam tiga puluh tahun terakhir. Utang AS sekarang lebih besar dari seluruh hasil ekonomi negara itu.
Keserakahan Itu Buruk
Apakah keserakahan itu buruk? Bisakah Anda melacak krisis keuangan tahun 2008 kembali ke keserakahan Michael Milkin, Ivan Boesky, dan Carl Icahn? Inilah para pedagang Wall Street yang menjadi dasar film tersebut. Keserakahan menyebabkan kegembiraan irasional yang tak terelakkan yang menciptakan gelembung aset. Kemudian masih ada lagi keserakahan yang membutakan investor terhadap tanda-tanda peringatan keruntuhan. Pada tahun 2005, mereka mengabaikan kurva imbal hasil terbalik yang menandakan resesi.
Itu memang berlaku untuk krisis keuangan tahun 2008 ketika para pedagang membuat, membeli, dan menjual derivatif canggih. Yang paling merusak adalah sekuritas yang didukung hipotek. Mereka didasarkan pada hipotek nyata yang mendasarinya. Mereka dijamin oleh turunan asuransi yang disebut credit default swap.
Derivatif ini bekerja sangat baik hingga tahun 2006. Saat itulah harga rumah mulai turun.
The Fed mulai menaikkan suku bunga pada tahun 2004. Pemegang hipotek, terutama yang memiliki tarif yang dapat disesuaikan, segera berutang lebih dari harga jual rumah mereka. Mereka mulai default.
Akibatnya, tidak ada yang tahu nilai yang mendasari sekuritas yang didukung hipotek. Perusahaan seperti American International Group (AIG) yang menulis credit default swap kehabisan uang tunai untuk membayar pemegang swap.
Federal Reserve dan Departemen Keuangan AS harus menyelamatkan AIG, bersama dengan Fannie Mae, Freddie Mac, dan bank-bank besar.
Keserakahan Itu Baik
Atau apakah keserakahan, seperti yang ditunjukkan oleh Gordon Gekko, baik? Mungkin, jika manusia gua pertama tidak dengan rakus menginginkan daging yang dimasak dan gua yang hangat, dia tidak akan pernah bersusah payah mencari cara untuk menyalakan api.
Ekonom mengklaim bahwa kekuatan pasar bebas jika dibiarkan sendiri tanpa campur tangan pemerintah, melepaskan sifat baik dari keserakahan. Kapitalisme itu sendiri juga didasarkan pada bentuk keserakahan yang sehat.
Bisakah Wall Street, pusat kapitalisme Amerika, berfungsi tanpa keserakahan? Mungkin tidak, karena itu tergantung pada laba motif. Bank, dana lindung nilai, dan pedagang sekuritas yang menggerakkan sistem keuangan Amerika membeli dan menjual saham. Harga bergantung pada pendapatan yang mendasarinya, yang merupakan kata lain untuk keuntungan.
Tanpa laba, tidak ada pasar saham, tidak ada Wall Street, dan tidak ada sistem keuangan.
Keserakahan Baik dalam Sejarah AS
Presiden Ronald Reagan kebijakan cocok dengan suasana hati "keserakahan itu baik" di Amerika tahun 1980-an. Dia berjanji untuk mengurangi pengeluaran pemerintah, pajak, dan regulasi. Dia ingin menyingkirkan pemerintah untuk memungkinkan kekuatan penawaran dan permintaan menguasai pasar tanpa batas.
Pada tahun 1982, Reagan menepati janjinya dengan menderegulasi perbankan. Ini menyebabkan krisis simpan pinjam tahun 1989.
Reagan menentang janjinya untuk mengurangi pengeluaran pemerintah. Sebaliknya, dia menggunakan ekonomi Keynesian untuk mengakhiri resesi tahun 1981. Dia melipatgandakan utang negara.
Dia memotong dan menaikkan pajak. Pada tahun 1982, dia memotong pajak penghasilan untuk memerangi resesi. Pada tahun 1988, ia memotong tarif pajak perusahaan. Dia juga memperluas Medicare dan meningkatkan pajak gaji untuk memastikan solvabilitas Jaminan Sosial.
Presiden Herbert Hoover juga percaya keserakahan itu baik. Dia adalah seorang advokat dari ekonomi laissez-faire. Dia percaya pasar bebas dan kapitalisme akan menghentikan Depresi Hebat. Hoover berpendapat bahwa bantuan ekonomi akan membuat orang berhenti bekerja. Dia ingin pasar bekerja dengan sendirinya setelah kehancuran pasar saham tahun 1929.
Bahkan setelah Kongres menekan Hoover untuk mengambil tindakan, dia hanya akan membantu bisnis. Dia percaya kemakmuran mereka akan mengalir ke rata-rata orang. Terlepas dari keinginannya untuk anggaran yang seimbang, Hoover masih menambah $6 miliar untuk utangnya.
Mengapa Keserakahan Itu Baik Tidak Berhasil di Kehidupan Nyata
Mengapa filosofi "Keserakahan itu baik" tidak berhasil dalam kehidupan nyata? Amerika Serikat tidak pernah memiliki pasar yang benar-benar bebas. Pemerintah selalu melakukan intervensi melalui kebijakan pengeluaran dan pajaknya.
Menteri Keuangan Alexander Hamilton memberlakukan tarif dan pajak untuk membayar utang yang timbul dari Perang Revolusi. Utang, dan pajak untuk membayarnya, meningkat dengan setiap perang berikutnya dan krisis ekonomi.
Sejak awal, pemerintah Amerika telah membatasi pasar bebas dengan mengenakan pajak pada beberapa barang dan bukan yang lain. Kita mungkin tidak pernah tahu apakah keserakahan, dibiarkan begitu saja, dapat benar-benar menghasilkan kebaikan.