A negatif eksternalitas pada produksi terjadi ketika produksi suatu barang atau jasa membebankan biaya pada pihak ketiga yang tidak terlibat dalam produksi atau konsumsi produk. Polusi adalah contoh umum dari eksternalitas negatif pada produksi karena polusi oleh pabrik memaksakan a (non-moneter) biaya pada banyak orang yang jika tidak ada hubungannya dengan pasar untuk produk yang pabrik menciptakan.
Ketika eksternalitas negatif pada produksi hadir, biaya pribadi untuk produsen membuat suatu produk lebih rendah daripada biaya keseluruhan bagi masyarakat untuk membuat produk itu, karena produsen tidak menanggung biaya pencemaran itu menciptakan. Dalam model sederhana di mana biaya yang dikenakan pada masyarakat oleh eksternalitas sebanding dengan kuantitas dari output yang dihasilkan oleh perusahaan, biaya sosial marjinal bagi masyarakat untuk menghasilkan barang sama dengan biaya pribadi marjinal kepada perusahaan ditambah biaya per unit dari eksternalitas itu sendiri.
Di sebuah pasar kompetitif
, itu kurva penawaran merupakan biaya pribadi marjinal dari menghasilkan barang untuk perusahaan (berlabel MPC) dan kurva permintaan mewakili manfaat pribadi marjinal bagi konsumen yang mengonsumsi barang (berlabel MPB). Ketika tidak ada eksternalitas yang hadir, tidak ada orang lain selain konsumen dan produsen yang dipengaruhi oleh pasar. Dalam kasus-kasus ini, kurva penawaran juga menggambarkan biaya sosial marginal untuk memproduksi barang (diberi label MSC) dan kurva permintaan juga mewakili manfaat sosial marjinal dari mengkonsumsi barang (diberi label MSB).Ketika eksternalitas negatif pada produksi hadir di pasar, biaya sosial marjinal dan biaya pribadi marjinal tidak lagi sama. Oleh karena itu, biaya sosial marjinal tidak diwakili oleh kurva penawaran dan sebaliknya lebih tinggi dari kurva penawaran dengan jumlah per unit dari eksternalitas.
Jika pasar dengan eksternalitas negatif pada produksi dibiarkan tidak diatur, ia akan melakukan transaksi dengan jumlah yang sama dengan yang ditemukan di persimpangan kurva penawaran dan permintaan, karena itu adalah kuantitas yang sejalan dengan insentif swasta produsen dan konsumen. Kuantitas barang yang optimal untuk masyarakat, sebaliknya, adalah kuantitas yang terletak di persimpangan manfaat sosial marjinal dan kurva biaya sosial marjinal. Oleh karena itu, pasar yang tidak diatur akan menghasilkan dan mengkonsumsi lebih banyak barang daripada yang optimal secara sosial ketika ada eksternalitas negatif pada produksi.
Karena pasar yang tidak diatur tidak melakukan transaksi kuantitas barang optimal secara sosial ketika ada eksternalitas negatif pada produksi, ada kehilangan bobot mati terkait dengan hasil pasar bebas. Kehilangan bobot mati ini muncul karena pasar menghasilkan unit-unit di mana biaya untuk masyarakat lebih besar daripada manfaatnya bagi masyarakat, sehingga mengurangi nilai yang diciptakan pasar untuk masyarakat.
Kerugian bobot mati diciptakan oleh unit yang lebih besar dari kuantitas optimal sosial tetapi kurang dari kuantitas pasar bebas, dan jumlahnya bahwa masing-masing unit ini berkontribusi pada penurunan bobot mati adalah jumlah dimana biaya sosial marjinal melebihi manfaat sosial marjinal pada saat itu kuantitas. Kehilangan bobot mati ini ditunjukkan pada diagram di atas.
Ketika eksternalitas negatif pada produksi hadir di pasar, pemerintah sebenarnya bisa meningkatkan nilai yang diciptakan pasar bagi masyarakat dengan mengenakan pajak yang setara dengan biaya eksternalitas. Pajak ini menggerakkan pasar ke hasil optimal secara sosial karena membuat biaya yang dibebankan pasar pada masyarakat secara eksplisit kepada produsen dan konsumen, memberi produsen dan konsumen insentif untuk memasukkan faktor biaya eksternalitas ke dalam mereka keputusan.
Pajak korektif pada produsen yang digambarkan di atas, tetapi, seperti pajak lainnya, tidak masalah apakah pajak tersebut dikenakan pada produsen atau konsumen.
Eksternalitas tidak hanya ada di pasar kompetitif, dan tidak semua eksternalitas memiliki struktur per unit. Yang mengatakan, logika diterapkan dalam analisis eksternalitas per unit dalam pasar yang kompetitif dapat diterapkan pada sejumlah situasi yang berbeda, dan kesimpulan umum tetap tidak berubah di sebagian besar kasus.