Menghitung dan Memahami Tingkat Bunga Riil

Keuangan penuh dengan persyaratan yang dapat membuat orang yang belum tahu menggaruk-garuk kepala mereka. Variabel "nyata" dan variabel "nominal" adalah contoh yang baik. Apa bedanya? Variabel nominal adalah variabel yang tidak memasukkan atau mempertimbangkan dampak inflasi. Faktor variabel nyata dalam efek ini.

Untuk tujuan ilustrasi, katakanlah Anda telah membeli obligasi satu tahun untuk nilai nominal yang membayar enam persen pada akhir tahun. Anda akan membayar $ 100 pada awal tahun dan mendapatkan $ 106 pada akhirnya karena tingkat enam persen itu, yang merupakan nominal karena tidak memperhitungkan inflasi. Ketika orang berbicara tentang suku bunga, mereka biasanya berbicara tentang suku bunga nominal.

Jadi apa yang terjadi jika tingkat inflasi adalah tiga persen tahun itu? Anda dapat membeli sekeranjang barang hari ini seharga $ 100, atau Anda bisa menunggu sampai tahun depan ketika harganya $ 103. Jika Anda membeli obligasi dalam skenario di atas dengan tingkat bunga nominal enam persen, kemudian menjualnya setelah setahun seharga $ 106 dan membeli sekeranjang barang seharga $ 103, Anda akan memiliki sisa $ 3.

Mulai dengan indeks harga konsumen (CPI) berikut dan data suku bunga nominal:

Data CPI

• Tahun 1: 100
• Tahun 2: 110
• Tahun 3: 120
• Tahun 4: 115

Data Suku Bunga Nominal

• Tahun 1: -
• Tahun 2: 15%
• Tahun 3: 13%
• Tahun 4: 8%

Bagaimana Anda bisa mengetahui berapa tingkat bunga riil selama dua, tiga, dan empat tahun? Mulailah dengan mengidentifikasi notasi ini: saya berarti tingkat inflasi, n adalah tingkat bunga nominal dan r adalah tingkat bunga riil.

Anda harus mengetahui tingkat inflasi - atau tingkat inflasi yang diharapkan jika Anda membuat prediksi tentang masa depan. Anda dapat menghitung ini dari data CPI menggunakan rumus berikut:

i = [CPI (tahun ini) - CPI (tahun lalu)] / CPI (tahun lalu)

Jadi tingkat inflasi pada tahun kedua adalah [110 - 100] / 100 = .1 = 10%. Jika Anda melakukan ini selama tiga tahun, Anda akan mendapatkan yang berikut:

Data Tingkat Inflasi

• Tahun 1: -
• Tahun 2: 10,0%
• Tahun 3: 9,1%
• Tahun 4: -4,2%

Sekarang Anda dapat menghitung tingkat bunga riil. Hubungan antara tingkat inflasi dan tingkat bunga nominal dan riil diberikan oleh ekspresi (1 + r) = (1 + n) / (1 + i), tetapi Anda dapat menggunakan yang lebih sederhana Persamaan Fisher untuk tingkat inflasi yang lebih rendah.

EQUATION FISHER: r = n - i

Dengan menggunakan rumus sederhana ini, Anda dapat menghitung tingkat bunga riil selama dua hingga empat tahun.

Tingkat Bunga Riil (r = n - i)

• Tahun 1: -
• Tahun 2: 15% - 10,0% = 5.0%
• Tahun 3: 13% - 9,1% = 3,9%
• Tahun 4: 8% - (-4,2%) = 12,2%

Jadi yang asli suku bunga adalah 5 persen pada tahun 2, 3,9 persen pada tahun 3, dan kekalahan 12,2 persen pada tahun keempat.

Katakanlah Anda ditawari kesepakatan berikut: Anda meminjamkan $ 200 kepada seorang teman di awal tahun kedua dan menagihnya suku bunga nominal 15 persen. Dia membayar Anda $ 230 pada akhir tahun kedua.

Haruskah Anda memberikan pinjaman ini? Anda akan mendapatkan tingkat bunga riil sebesar lima persen jika melakukannya. Lima persen dari $ 200 adalah $ 10, jadi Anda akan secara finansial unggul dengan membuat kesepakatan, tetapi ini tidak berarti Anda harus melakukannya. Itu tergantung pada apa yang paling penting bagi Anda: Mendapatkan barang senilai $ 200 pada harga dua tahun di awal tahun kedua atau mendapatkan barang senilai $ 210, juga pada harga tahun kedua, pada awal tahun tiga.

Tidak ada jawaban yang benar. Itu tergantung pada seberapa besar Anda menghargai konsumsi atau kebahagiaan hari ini dibandingkan dengan konsumsi atau kebahagiaan satu tahun dari sekarang. Ekonom menyebut ini sebagai milik seseorang faktor diskon.

Jika Anda tahu apa yang akan menjadi tingkat inflasi, suku bunga riil dapat menjadi alat yang ampuh dalam menilai nilai investasi. Mereka memperhitungkan bagaimana inflasi mengikis daya beli.