Memahami Tingkat Bunga Nominal

Suku bunga nominal adalah suku bunga yang diiklankan untuk investasi atau pinjaman yang tidak memperhitungkan tingkat inflasi. Yang utama perbedaan antara nominal tingkat bunga dan tingkat bunga riil, pada kenyataannya, hanyalah apakah mereka faktor dalam tingkat inflasi dalam setiap ekonomi pasar tertentu.

Oleh karena itu, dimungkinkan untuk memiliki tingkat bunga nominal nol atau bahkan angka negatif jika tingkat inflasi sama dengan atau kurang dari tingkat bunga pinjaman atau investasi; tingkat bunga nominal nol terjadi ketika suku bunga sama dengan tingkat inflasi - jika inflasi 4% maka tingkat bunga 4%.

Ekonom memiliki berbagai penjelasan untuk apa yang menyebabkan tingkat bunga nol terjadi, termasuk apa yang dikenal sebagai perangkap likuiditas, yang diprediksi stimulus pasar gagal, mengakibatkan resesi ekonomi karena konsumen dan investor ragu-ragu untuk melepaskan modal dilikuidasi (uang tunai dalam tangan).

Jika Anda meminjamkan atau meminjam selama nol tahun

Suku bunga nominal biasanya positif, sehingga orang memiliki insentif untuk meminjamkan uang. Namun, selama resesi, bank sentral cenderung menurunkan suku bunga nominal untuk memacu investasi di mesin, tanah, pabrik, dan sejenisnya.

Dalam skenario ini, jika mereka memotong suku bunga terlalu cepat, mereka dapat mulai mendekati tingkat inflasi, yang akan sering muncul ketika suku bunga dipotong karena pemotongan ini memiliki efek stimulatif pada ekonomi. Aliran uang yang mengalir masuk dan keluar dari suatu sistem dapat membanjiri keuntungannya dan menghasilkan kerugian bersih bagi pemberi pinjaman ketika pasar secara tak terelakkan kembali stabil.

Menurut beberapa ekonom, suku bunga nominal nol dapat disebabkan oleh jebakan likuiditas: "Perangkap Likuiditas adalah ide Keynesian; ketika pengembalian yang diharapkan dari investasi dalam sekuritas atau pabrik dan peralatan riil rendah, investasi jatuh, resesi dimulai, dan kepemilikan tunai di bank meningkat; orang dan bisnis kemudian terus memegang uang tunai karena mereka memperkirakan pengeluaran dan investasi menjadi rendah - ini adalah jebakan yang memuaskan diri sendiri. "

Ada cara kita bisa menghindari jebakan likuiditas dan, agar suku bunga riil menjadi negatif, sekalipun suku bunga nominal masih positif - itu terjadi jika investor percaya mata uang akan naik di masa depan.

Misalkan tingkat bunga nominal pada obligasi di Norwegia adalah 4%, tetapi inflasi di negara itu adalah 6%. Itu terdengar seperti kesepakatan buruk bagi investor Norwegia karena dengan membeli obligasi, daya beli mereka di masa depan akan menurun. Namun, jika seorang investor Amerika dan berpikir bahwa krone Norwegia akan meningkat 10% dari dolar AS, maka membeli obligasi ini adalah kesepakatan yang bagus.

Seperti yang Anda duga, ini lebih merupakan kemungkinan teoretis bahwa sesuatu itu terjadi secara teratur di dunia nyata. Namun, itu terjadi di Swiss pada akhir 1970-an, di mana investor membeli obligasi suku bunga nominal negatif karena kekuatan franc Swiss.