Secara konseptual, faktor total produktifitas mengacu pada seberapa efisien dan intens input digunakan dalam proses produksi. Total factor Productivity (TFP) kadang-kadang disebut sebagai "produktivitas multi-faktor," dan, berdasarkan asumsi tertentu, dapat dianggap sebagai ukuran tingkat teknologi atau pengetahuan.
Formula untuk TFP
Diberikan model makro: Yt = ZtF (Kt, Lt), Total Factor Productivity (TFP) didefinisikan sebagai Yt/F(Kt, Lt)
Demikian juga, mengingat Yt = ZtF (Kt, Lt, Et, M.t), TFP adalah Yt/F(Kt, Lt, Et, M.t)
Sisa Solow adalah ukuran TFP. TFP mungkin berubah seiring waktu. Ada ketidaksepakatan dalam literatur tentang pertanyaan apakah residu Solow mengejutkan teknologi. Upaya mengubah input, seperti Kt, untuk menyesuaikan tingkat pemanfaatan dan sebagainya, memiliki efek mengubah sisa Solow dan dengan demikian mengukur TFP. Tetapi ide TFP didefinisikan dengan baik untuk masing-masing model semacam ini.
TFP belum tentu merupakan ukuran teknologi karena TFP dapat menjadi fungsi dari hal-hal lain seperti pengeluaran militer, atau goncangan moneter, atau partai politik yang berkuasa.
"Pertumbuhan produktivitas faktor total (TFP) merupakan pertumbuhan output yang tidak diperhitungkan oleh pertumbuhan input." - Hornstein dan Krusell (1996).
Efek pada TFP
Penyakit, kejahatan, dan virus komputer memiliki efek negatif kecil pada TFP menggunakan hampir semua ukuran K dan L, meskipun dengan ukuran K dan L yang sangat sempurna mereka mungkin menghilang.
Alasan: kejahatan, penyakit, dan virus komputer membuat orang DI KERJA lebih sedikit produktif.