Salah satu model dasar utama yang diajarkan di ekonomi adalah model aliran melingkar, yang menggambarkan aliran uang dan produk di seluruh ekonomi dengan cara yang sangat sederhana. Model ini mewakili semua pelaku dalam suatu ekonomi sebagai rumah tangga atau perusahaan (perusahaan), dan membagi pasar menjadi dua kategori:
Ingat, pasar hanyalah tempat di mana pembeli dan penjual bersatu untuk menghasilkan kegiatan ekonomi.
Di pasar barang dan jasa, rumah tangga membeli produk jadi dari perusahaan yang ingin menjual apa yang mereka buat. Dalam transaksi ini, uang mengalir dari rumah tangga ke perusahaan, dan ini diwakili oleh arahan panah pada baris berlabel "$$$$" yang terhubung ke "Pasar Barang dan Layanan" kotak. Perhatikan bahwa uang, menurut definisi, mengalir dari pembeli ke penjual di semua pasar.
Di sisi lain, produk jadi mengalir dari perusahaan ke rumah tangga di pasar barang dan jasa, dan ini diwakili oleh arah panah pada garis "Produk jadi". Fakta bahwa panah pada garis uang dan panah pada lini produk berjalan berlawanan arah hanya mewakili fakta bahwa pelaku pasar selalu menukar uang untuk barang-barang lainnya.
Jika pasar barang dan jasa adalah satu-satunya pasar yang tersedia, perusahaan pada akhirnya akan memiliki semua itu uang dalam suatu perekonomian, rumah tangga akan memiliki semua produk jadi, dan kegiatan ekonomi akan berhenti. Untungnya, pasar barang dan jasa tidak menceritakan keseluruhan cerita, dan pasar faktor berfungsi untuk melengkapi aliran uang dan sumber daya yang melingkar.
Istilah "faktor-faktor produksi" mengacu pada apa pun yang digunakan oleh perusahaan untuk membuat produk akhir. Beberapa contoh faktor produksi adalah tenaga kerja (pekerjaan itu dilakukan oleh orang-orang), modal (mesin yang digunakan untuk membuat produk), tanah, dan sebagainya. Pasar tenaga kerja adalah bentuk pasar faktor yang paling sering dibahas, tetapi penting untuk diingat bahwa faktor-faktor produksi dapat mengambil banyak bentuk.
Di pasar faktor, rumah tangga dan perusahaan memainkan peran yang berbeda dari yang mereka lakukan di pasar barang dan jasa. Ketika rumah tangga menyediakan (mis. Memasok) tenaga kerja ke perusahaan, mereka dapat dianggap sebagai penjual waktu atau produk kerja mereka. (Secara teknis, karyawan dapat lebih tepat dianggap sebagai disewa daripada dijual, tetapi ini biasanya tidak perlu perbedaan.) Oleh karena itu, fungsi rumah tangga dan perusahaan dibalik di pasar faktor dibandingkan dengan barang dan jasa pasar. Rumah tangga menyediakan tenaga kerja, modal, dan faktor-faktor produksi lainnya kepada perusahaan, dan ini diwakili oleh arah panah pada "Buruh, modal, tanah, dll." garis pada diagram di atas.
Di sisi lain dari pertukaran, perusahaan menyediakan uang kepada rumah tangga sebagai kompensasi untuk penggunaan faktor produksi, dan ini diwakili oleh arah panah pada garis "SSSS" yang terhubung ke "Faktor Kotak Pasar ”.
Ketika pasar faktor disatukan dengan pasar barang dan jasa, loop tertutup untuk aliran uang terbentuk. Akibatnya, kegiatan ekonomi yang berkelanjutan akan berkelanjutan dalam jangka panjang, karena baik perusahaan maupun rumah tangga tidak akan mendapatkan semua uangnya.
Garis terluar pada diagram (garis berlabel "Tenaga Kerja, modal, tanah, dll." Dan "Produk jadi") juga membentuk loop tertutup, dan loop ini mewakili fakta bahwa perusahaan menggunakan faktor produksi untuk menciptakan produk jadi dan rumah tangga mengkonsumsi produk jadi untuk mempertahankan kemampuan mereka dalam menyediakan faktor produksi.
Model ini disederhanakan dalam beberapa cara, terutama karena mewakili murni kapitalistis ekonomi tanpa peran untuk pemerintah. Namun, orang dapat memperluas model ini untuk memasukkan intervensi pemerintah dengan memasukkan pemerintah antara rumah tangga, perusahaan, dan pasar.
Sangat menarik untuk dicatat bahwa ada empat tempat di mana pemerintah dapat dimasukkan ke dalam model, dan setiap titik intervensi realistis untuk beberapa pasar dan tidak untuk yang lain. (Misalnya, pajak penghasilan dapat diwakili oleh entitas pemerintah yang dimasukkan antara rumah tangga dan faktor pasar, dan pajak pada produsen dapat diwakili dengan memasukkan pemerintah antara perusahaan dan barang dan jasa pasar.)
Secara umum, model aliran melingkar berguna karena menginformasikan penciptaan model penawaran dan permintaan. Ketika mendiskusikan penawaran dan permintaan barang atau jasa, adalah tepat bagi rumah tangga untuk berada di sisi permintaan dan perusahaan berada di sisi penawaran, tetapi yang terjadi adalah sebaliknya ketika membuat model penawaran dan permintaan tenaga kerja atau faktor produksi lainnya.
Satu pertanyaan umum mengenai model ini adalah apa artinya bagi rumah tangga untuk menyediakan modal dan faktor produksi non-tenaga kerja lainnya kepada perusahaan. Dalam hal ini, penting untuk diingat bahwa modal tidak hanya merujuk pada mesin fisik tetapi juga ke dana (kadang-kadang disebut modal keuangan) yang digunakan untuk membeli mesin yang digunakan di produksi. Dana ini mengalir dari rumah tangga ke perusahaan setiap kali orang berinvestasi di perusahaan melalui saham, obligasi, atau bentuk investasi lainnya. Rumah tangga kemudian mendapatkan pengembalian modal keuangan mereka dalam bentuk dividen saham, pembayaran obligasi, dan sejenisnya, sama seperti rumah tangga mendapatkan pengembalian atas tenaga kerja mereka dalam bentuk upah.