Arbitrage: 3 Peluang untuk Membalik Untung

Arbitrage, dalam hal ekonomi, adalah mengambil kesempatan untuk segera menukar barang atau jasa dengan harga yang lebih tinggi dari yang diinvestasikan sebelumnya. Sederhananya, seorang pebisnis melakukan arbitrase ketika mereka membeli dengan harga murah dan menjual mahal.

Daftar Istilah Ekonomi mendefinisikan peluang arbitrase sebagai "kesempatan untuk membeli aset dengan harga rendah kemudian segera menjualnya di pasar yang berbeda dengan harga lebih tinggi." Jika seseorang dapat membeli aset seharga $ 5, berbalik dan menjualnya seharga $ 20 dan menghasilkan $ 15 untuk masalahnya, yang disebut arbitrage, dan $ 15 yang diperoleh mewakili arbitrase keuntungan.

Keuntungan arbitrase ini dapat terjadi dalam sejumlah cara yang berbeda termasuk melalui membeli satu barang di pasar dan menjualnya barang yang sama di negara lain, melalui penukaran mata uang dengan nilai tukar yang tidak merata, atau opsi beli dan jual di bursa pasar.

Seharusnya Walmart menjual DVD edisi kolektor asli "

Namun, kecil kemungkinan bahwa orang tersebut akan dapat menghasilkan keuntungan dengan cara ini terlalu lama, karena salah satu dari tiga hal harus terjadi: Walmart dapat kehabisan salinan, Walmart dapat menaikkan harga pada salinan yang tersisa karena mereka telah melihat peningkatan permintaan untuk produk, atau harga di eBay bisa jatuh karena meroketnya pasokan pasar

Arbitrase semacam ini sebenarnya cukup umum di eBay karena banyak penjual akan pergi ke pasar loak dan halaman penjualan mencari barang koleksi yang penjual tidak tahu nilai sebenarnya dan harga terlalu banyak rendah; namun, ada beberapa biaya peluang yang terkait dengan ini termasuk waktu yang dihabiskan untuk sumber daya barang dengan harga lebih rendah, penelitian tentang harga pasar yang bersaing, dan risiko suatu barang kehilangan nilainya setelah itu pembelian awal.

Dalam jenis arbitrase kedua, arbitrageur berurusan dengan banyak barang di pasar yang sama, paling umum melalui pertukaran mata uang. Ambil Bulgaria ke Aljazair kurs sebagai contoh, yang saat ini berlaku untuk 0,5 atau 1/2.

"Panduan Pemula untuk Nilai Tukar" menggambarkan poin arbitrase dengan mengasumsikan bahwa tingkat 0,6, di mana "seorang investor bisa mengambil lima dinar Aljazair dan menukarnya dengan 10 leva Bulgaria. Dia kemudian bisa mengambil 10 leva Bulgaria-nya dan menukarnya dengan dinar Aljazair. Pada nilai tukar Bulgaria-ke-Aljazair, dia akan memberikan 10 leva dan mendapatkan kembali 6 dinar. Sekarang dia memiliki satu dinar Aljazair lebih banyak daripada sebelumnya. "

Hasil dari jenis pertukaran ini merugikan perekonomian lokal di mana pertukaran terjadi karena teller itu mengembalikan jumlah dinar yang tidak proporsional ke jumlah leva yang dipertukarkan di sistem.

Arbitrage biasanya mengambil bentuk yang lebih kompleks dari ini, melibatkan beberapa mata uang. Misalkan nilai tukar leva dinar-ke-Bulgaria Aljazair adalah 2 dan peso leva-ke-Chili Bulgaria adalah 3. Untuk mengetahui apa nilai tukar Aljazair-ke-Chili perlu, kita hanya mengalikan dua nilai tukar bersama, yang merupakan properti dari nilai tukar yang dikenal sebagai transitivitas.

Ada semua jenis peluang arbitrase di pasar keuangan, tetapi sebagian besar peluang ini berasal dari kenyataan bahwa ada banyak cara untuk berdagang dasarnya aset yang sama, dan banyak aset yang berbeda dipengaruhi oleh faktor yang sama, tetapi terutama melalui opsi, obligasi konversi, dan saham indeks.

Opsi panggilan adalah hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli saham pada harga yang diberikan opsi, di mana arbitrageur dapat membeli dan menjual dalam proses yang dikenal sebagai "saudara". nilai arbitrage. "Jika seseorang membeli opsi saham untuk Perusahaan X, kemudian berbalik dan menjualnya pada nilai yang lebih tinggi karena opsi itu, ini akan dipertimbangkan arbitrase.

Alih-alih menggunakan opsi, seseorang juga dapat melakukan jenis arbitrase serupa dengan menggunakan obligasi konversi. Obligasi konversi adalah obligasi yang diterbitkan oleh sebuah perusahaan yang dapat dikonversi menjadi saham penerbit obligasi, dan arbitrase pada tingkat ini dikenal sebagai arbitrase konversi.

Untuk arbitrase di pasar saham itu sendiri, ada kelas aset yang dikenal sebagai Dana Indeks yang pada dasarnya adalah saham yang dirancang untuk meniru kinerja indeks pasar saham. Contoh dari indeks tersebut adalah Diamond (AMEX: DIA) yang meniru kinerja Dow Jones Industrial Average. Kadang-kadang harga berlian tidak akan sama dengan 30 stok yang membentuk Dow Jones Industrial Average. Jika ini masalahnya, arbitrageur bisa mendapat untung dengan membeli 30 saham dalam rasio yang tepat dan menjual berlian (atau sebaliknya). Jenis arbitrase ini cukup kompleks, karena mengharuskan Anda untuk membeli banyak aset yang berbeda. Jenis peluang ini umumnya tidak bertahan lama karena ada jutaan investor yang ingin mengalahkan pasar dengan cara apa pun yang mereka bisa.

Kemungkinan untuk arbitrase ada di mana-mana, mulai dari penyihir keuangan yang menjual derivatif saham yang rumit hingga kolektor video game yang menjual kartrid di eBay yang mereka temukan di penjualan halaman.

Namun, peluang arbitrase seringkali sulit didapat, karena biaya transaksi, biaya yang terlibat dengan menemukan peluang arbitrase, dan jumlah orang yang juga mencari itu kesempatan. Keuntungan arbitrase umumnya berumur pendek, karena pembelian dan penjualan aset akan mengubah harga aset tersebut sedemikian rupa untuk menghilangkan peluang arbitrase itu.